Long-term investors in bitcoin have begun realizing significant profits, leading to a subtle yet impactful outflow of the digital currency that is affecting the broader cryptocurrency market. This shift is marked by a notable increase in the supply of bitcoin entering circulation, coinciding with a weakening demand on the market, creating nuanced challenges for traders and investors alike.
Jak dlouhodobí investoři ovlivňují současný trh s bitcoinem a kryptoměnami
Bitcoin, jako nejznámější digitální měna, prochází v současnosti svou největší korekcí za posledních pět let. Dlouhodobí držitelé, kteří běžně své investice akumulují, nyní realizují zisky, a to ve velkém měřítku. Podle dat K33 Research od začátku roku 2023 došlo k úbytku bitcoinů, které byly drženy více než dva roky, o 1,6 milionu mincí, což představuje přibližně 140 miliard dolarů. Tento takzvaný odliv bitcoinů znamená, že tyto mince opouštějí skryté trezory svých dlouhodobých vlastníků a vstupují do aktivního oběhu na trhu.
Proč je realizace zisků dlouhodobých investorů tak významná?
Dlouhodobí investoři tradičně zůstávají vůči volatilitě trhu imunní a své držby spíše zvyšují než prodávají. Nicméně probíhající realizace zisků znamená, že trh je nyní vystaven většímu prodejnímu tlaku, který není dostatečně kompenzován poptávkou. V roce 2025 jsme svědky toho, že nové produkty jako ETF na kryptoměny přestávají přitahovat kapitál a zájem retailových investorů slábne. Tento fenomén zpomaluje odolnost trhu a prodlužuje období poklesu cen.
Změny v dynamice poptávky a nabídky na kryptoměnovém trhu
Nová data ukazují, že za posledních 12 měsíců bylo do oběhu uvedeno bitcoinů v hodnotě téměř 300 miliard dolarů, které byly dlouhodobě neaktivní. Současně objem obchodů s deriváty klesá, což svědčí o menší angažovanosti spekulativních hráčů na trhu. Výsledkem je trh s menší likviditou a slabší poptávkou, která nedokáže efektivně absorbovat rostoucí nabídku bitcoinů.
Kritickým momentem roku 2025 byl 10. říjen, kdy trh zaznamenal rekordní likvidace za 19 miliard dolarů po neočekávaných politických zprávách ovlivňujících regulační prostředí kryptoměn. Tyto události vystrašily investory a vedly k výraznému odklonu od rizikových aktiv a derivátových pozic.
Jaký dopad má odliv kapitálu na hodnotu bitcoinu a širší kryptoměnový trh?
Bitcoin se po krátkodobém zlepšení na úroveň kolem 90 000 USD opět propadl k hranici 85 000 USD. Tento trend signalizuje pokračující ztrátu momenta a zvýšenou nervozitu mezi investory. Méně aktivních kupců a rostoucí množství bitcoinu na trhu vytváří prostředí, kde se ceny pomalu snižují, a očekávání rychlého oživení oslabují.
Navzdory tomu institucionální investoři i nadále využívají situaci k nákupům, avšak jejich aktivita nezvládá vyrovnat rozsah prodejů dlouhodobých držitelů. Tento asymetrický pohyb přináší tržní kontrakci, která může být předzvěstí větší korekce.
